Actu Forex – Zone Euro : D’après le Financial Times, la seconde opération de refinancement de la BCE pourrait voir les banques emprunter 1000 milliards d’euros

(ProfesseurForex.com) – Comme l’avait annoncé Mario Draghi lors tu premier prêt de 500 milliards à trois ans le 21 décembre 2011, un nouveau prêt aura lieu en février et certaines sources commencent à spéculer sur le montant de ce dernier.

L’opération de refinancement pourrait être plus faible qu’en décembre mais étant donné que la BCE prêtera de manière illimitée, certains (Financial Times)  envisagent une souscription allant jusqu’à 1000 milliards d’Euros !

Dans un tel scénario, cela signifierait que la BCE injecterait autant d’argent que la FED lors de ses deux Quantitative Easing (1 500 milliards de Dollars) à la différence qu’il s’agit de prêts à trois ans alors que la FED a imprimé ces 1 500 milliards de Dollar venant gonfler la masse monétaire M0.

La BCE envoie un signal fort aux marchés et vient pallier la défaillance du marché interbancaire où les banques rechignent toujours à se prêter entre elles.

D’autre part, on ne peut douter que l’opération de financement de 500 milliards de décembre est en grande partie à l’origine de la détente sur les taux d’emprunts de l’Italie et de l’Espagne. Une nouvelle opération pourrait consolider cette accalmie sur les marchés obligataires, les banques ayant les liquidités nécessaires pour financer les Etats.

Précisons également qu’alors que l’UE n’en avait que pour l’austérité ces derniers temps, le thème de la croissance semble revenir sur le devant de la scène en Europe (le chômage au sein de la Zone Euro vient d’atteindre un plus haut historique à 10,5 % et le FMI, banque mondiale, OCDE anticipent une entrée en récession de la Zone Euro en 2012…) et de tels prêts de la part de la BCE pourraient donner un coup de fouet au crédit et donc à la consommation et l’investissement.

Enfin, et pour jouer les oiseaux de mauvais augure, les banques pourraient être incitées à souscrire massivement au guichet de la BCE en prévision d’une éventuelle restructuration de la dette Portugaise dont les taux sont encore en hausse significative aujourd’hui…

L’opération de financement est prévue pour le 29 février et les banques Européennes devront faire face à l’échéance de plus de 230 milliards d’obligation au premier trimestre 2012.

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