Perspectives de plus en plus baissières sur le yen, niveaux techniques pour trader en 2013

(DailyFX.fr) - De nouveau à la tête du gouvernement japonais après l'écrasante victoire du Parti Libéral-Démocrate (PLD, droit), l'élection de Shinzo Abe a provoqué une nouvelle chute du yen ce matin alors que les opérateurs continuent de vendre la monnaie nippone en spéculant sur de nouveaux assouplissements par la Banque du Japon en 2013. Et selon ce que l'on a pu lire dans le compte-rendu de la réunion du comité de politique monétaire du 19-20 novembre ce matin, certains des neufs membres du conseil de la BoJ ont justement estimé que la banque centrale devait prendre davantage de mesures pour renforcer sa politique monétaire avec un entre eux proposant même des rachats illimités d'actifs jusqu'à ce qu'un objectif d'inflation à 1% soit atteint. Alors que la lutte contre la déflation s'intensifie au Japon, il apparaît que le yen devrait continuer de reculer fortement en 2013 étant donné le changement radical de la psychologie des opérateurs ces derniers mois. Mais étant donné que le yen est en ce moment survendu, il est à notre avis de plus en plus risqué de vendre la monnaie sur accélération alors que certaines paires arrivent dans des zones où des retracements pourraient se mettre en place avant la fin de l'année. Les traders souhaitant toujours vendre le yen pour profiter potentiellement de sa baisse anticipée l'année prochaine attendraient ces retracements pour entrer sur des niveaux plus intéressants.

USD/JPY - La cassure des plus hauts de mars effectuée la semaine dernière laisse penser que la dynamique haussière en cours depuis octobre devrait continuer de prendre forme en 2013. A court terme pourtant, un mouvement correctif pourrait avoir lieu sous les 85.50/86.00 sachant que cette zone fait office de résistance depuis septembre 2010. On notera en plus que le RSI hebdomadaire est au-dessus des 70 pour la troisième fois depuis décembre 2005, et des corrections non-négligeables ont eu lieu lors des deux dernières fois que ceci est arrivé. A moins que le cours franchisse durablement les 86.00 donc, il est probablement risqué d'acheter cette paire aux niveaux actuels. Sous les 85.50/86.00, les niveaux suivants pourraient être des supports intéressants : 83.90, 81.70, 80.60. Au-dessus des 85.50/86.00, les traders pourraient viser les prochains objectifs à la hausse en 2013 : 88.30, 94.60.

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Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM

EUR/JPY - La cassure de la zone des 110.70/111.50 serait un nouveau signal haussier compte tenu de la surperformance de l'euro en ce moment et du signal majeur donné en novembre avec la rupture des 106.50. Naturellement, tant que la zone des 110.70/111.50 fait désormais office de support, la reprise actuelle continuerait de prendre forme au premier semestre 2013. Les objectifs possibles à la hausse sont à 116.60 (retracement à 50% de la baisse entre 2009 et 2012) voire 122.00/123.00 en extension (retracement à 61.8% et plus hauts de 2011 respectivement). Si jamais une correction baissière devait ramener la paire sous les 110.70, un possible retour vers les 106.50 serait une bonne occasion de se placer à l'achat.

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GBP/JPY - La rupture des 132.70/133.30 il y a deux semaines a donné un deuxième signal d'achat suite à la cassure d'une ligne de tendance baissière à 129.30 en novembre. Les plus hauts de la semaine dernière (137.70) sont une résistance à court terme à franchir afin d'avoir un troisième signal d'achat pour viser les 140.00 en janvier. Etant donné que ce dernier niveau correspond au retracement à 50% de la baisse entre 2009 et 2011, on pourrait voir une éventuelle réaction vendeuse sous le retracement clé et un retour vers les 132.70/133.30 par la suite. Ceci reste très spéculatif, mais le fait que le RSI hebdomadaire soit au-dessus des 70, et ce pour la première fois depuis 2007, mérite l'attention des traders. Ceci dit, sur le long terme, compte tenu des signaux donnés ces dernières semaines, un biais haussier serait à privilégier au-dessus des 129.30 et tout retour vers ce niveau serait une occasion intéressante pour se placer à l'achat.

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AUD/JPY - Contrairement à ces homologues néo-zélandais et canadien (voir plus bas), le dollar australien n'a pas encore cassé ses plus hauts annuels en dépit d'une tentative la semaine dernière. Avec les perspectives de croissance aux Etats-Unis pesant sur l'aussie en ce moment, il faudrait une résolution des négociations vis-à-vis de la politique budgétaire aux Etats-Unis pour savoir si oui ou non la zone des 88.60/90.00 sera cassée définitivement en janvier. Sans cette cassure, l'AUD/JPY pourrait corriger fortement à la baisse en janvier. Une telle correction pourrait ramener la paire de nouveau à 83.40 (retracement à 38.2% du Fibonacci tracé à partir des plus bas de 2012) avant la possibilité de reprendre le chemin à la hausse. Le scénario inverse inclut une nette cassure des 90.00 en janvier, ce qui serait un signal d'achat majeur pour viser le seuil psychologique des 100.00 au premier semestre 2013.

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NZD/JPY - Avec la rupture de la résistance de son range de long terme au début du mois, le cours est enfin arrivé à retracer 50% de la chute entre juillet 2007 et janvier 2009. Pour le moment, le repli sous le retracement du Fibonacci à 71.00 la semaine dernière semble n'être qu'un simple pullback sur l'ancienne résistance du range, mais il faudrait que la paire fasse de nouveaux plus hauts dans les prochaines séances pour en être sûr. On considérerait alors une cassure des 71.00 comme un signal définitif pour viser la zone des 77.00/78.00 au premier semestre 2013. Si par contre le cours échoue de nouveau sous les 71.00 avec un renforcement généralisé du yen par la suite, le cours pourrait repasser sous les 69.00 par la suite. Dans ce cas, une correction sous les 69.00 pourrait ramener à terme le NZD/JPY vers la zone des 64.50/65.30 avant une possibilité de l'acheter de nouveau.

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CAD/JPY - Le dollar canadien étant une des devises les plus fortes cette année, il n'est pas surprenant de voir cette paire faire de nouveaux plus hauts annuels cette semaine alors que le cours tente encore une cassure de la résistance à 85.00. Une confirmation de cette cassure laisserait envisager une poursuite de la reprise en cours vers la prochaine zone d'intérêt à 89.00/90.20 au premier trimestre 2013. D'autres objectifs possibles pour 2013 sont à 94.20 (plus hauts de 2010) et à 97.40. A contrario, si une correction de court terme devait se mettre en place sous les 85.00, un retour dans la zone des 81.00/82.10 présenterait une opportunité intéressante de passer à l'achat.

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Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr

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