L’avis des banques – EUR/USD : L’euro se dirigera-t-il vers les 1,40 ou les 1,20 ? Réponse de Merril Lynch et de son modèle économétrique

(ProfesseurForex.com) –  Le niveau actuel de l’EUR/USD à 1,30 est on ne peut plus normal selon Merril Lynch.

Par conséquent, quel niveau la paire touchera-t-elle plus probablement, 1,20 ou 1,40 ?

Afin de pouvoir répondre à cette question, la banque utilise un modèle économétrique simple. La régression dans ce modèle inclue l’EUR/USD comme la variable dépendante, en utilisant des données mensuelles depuis Janvier 2007.

Les variables indépendantes s’avérant avoir un impact statistiquement significatif incluent un changement  dans l’aversion au risque  (mesuré par le Global Financial Stress Index ou GFSI, développé par la banque), les swaps de change à 2 ans et le spread entre la somme des taux obligataires à 10 ans de tous les pays membres de la Zone Euro et les taux obligataires allemands à 10 ans.

Le modèle suggère que les risques planant sur la Zone Euro apportent des éléments peu encourageants, favorisant un mouvement vers les 1,20 d’ici la fin de l’année (la prévision de Merril Lynch pour cette période est de 1,25).

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