Signaux de trading potentiels détectés sur le yen et le NIKKEI 225 avant la BOJ

(DailyFX.fr) - Un mouvement de forte baisse est en cours sur le yen en ce début de semaine après que le premier ministre japonais Shinzo Abe eut reçu durant le week-end un avis positif de plusieurs panels d'experts concernant une taxe sur les ventes, anticipée pour avril 2014.

Ce matin, nous avons appris que les dépenses en capital au Japon ont rebondi au deuxième trimestre, laissant penser que les chiffres de croissance attendus le 9 septembre pourraient être révisés à la hausse. Abe avait déjà indiqué qu'il souhaitait voir le PIB finalisé avant de décider si oui ou non le gouvernement augmentera la taxe sur les ventes l'année prochaine. La première estimation du PIB avait fait état d'une croissance de 0,6% entre mars et juin.

Alors que la politique monétaire agressive de la Banque du Japon n'a pas encore porté ses fruits, une augmentation anticipée de la TVA au Japon pèse sur les perspectives du yen du fait de l'impact qu'elle aura sur les dépenses des ménages. Le retour de l'inflation positive au Japon est un nouveau concept grâce à la BOJ, mais la faiblesse de la demande intérieure du pays pèse toujours sur la progression des prix à la consommation. Dans un contexte de pressions déflationnistes, ces risques baissiers sur la demande renforcent l'argument d'un maintien du programme d'assouplissement au Japon.

Ce n'est pas la première fois que les marchés vendent le yen en spéculant sur l'augmentation de la taxe sur les ventes, et ce n'est probablement pas la dernière fois non plus. Si les chiffres de croissance devaient faire état d'une progression l'activité économique plus robuste qu'initialement estimée la semaine prochaine, les marchés pourraient recommencer à vendre la monnaie nippone comme durant le premier trimestre.

Cette dépréciation déjà entamée du yen a permis d'identifier quelques signaux techniques qui, si confirmés, laisseront envisager une accélération de la baisse dans les séances à venir. Ci-dessous, vous trouverez nos graphiques sur les paires en yen ainsi que sur l'indice NIKKEI 225 pour préparer votre semaine de trading et probablement pour le mois entier.

Analyse technique des paires en yen

USDJPY - Le cours dépasse une ligne de tendance ayant fait office de résistance pendant tout l'été. La rupture des 99,80 JPY est un premier signal nécessaire pour que la paire retrouve ses plus hauts de juillet (101,30/50 JPY) voire ses plus hauts annuels (103,70 JPY) en extension. Une poursuite de la hausse au-dessus des 99,60 confirmera le premier signal.

USDJPY, Chandeliers journaliers

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EURJPY - Aucun signal est présent alors que le cours reste dans son range en place depuis avril. Mais si les signaux détectés sur les autres paires en yen sont confirmés, ceci laissera envisager au moins un retour à 132 JPY cette semaine. Pour que les prévisions passent de neutres à haussières, il faudra une cassure de ce niveau et ensuite un dépassement des 133 JPY. Dans un tel scénario, une nouvelle jambe de la tendance haussière du fond prendrait forme, et l'EURJPY poursuivrait sa hausse en direction de ses plus hauts de 2009 (139,40 JPY). Le scénario inverse inclut un échec sous la zone des 132/133 JPY, auquel cas la paire continuerait d'évoluer au sein de son range.

EURJPY, Chandeliers journaliers

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GBPJPY - Le cours enregistre de nouveaux plus hauts de 14 semaines et dépasse actuellement une résistance clé à 154 JPY. Si cette cassure est confirmée en cours de clôture, il y aura une forte chance que la paire continue de monter vers ses plus hauts annuels (156,70 JPY) durant la reste de la semaine. La non-confirmation de la rupture des 154 JPY laissera envisager un nouveau repli vers les 150,70 JPY voire les 148 JPY en extension. Une troisième solution inclut une rupture des 154 JPY suivie par un échec sous les 156,70 par la suite. Il faudra dans ce cas-là voir si les 154 font office de support après pour envisager toujours la hausse sur le moyen terme.

GBPJPY, Chandeliers journaliers

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AUDJPY - Le début d'une formation en double creux au-dessus des 86,45 JPY est évidente sur les graphiques, mais il faut une rupture des 90,10 JPY pour confirmer cette configuration de retournement. Un dépassement de ce deuxième niveau ouvrira la voie à une appréciation jusqu'à 91,60 JPY avant que les vendeurs du dollar australien commencent à rentrer sur le marché. Mais tant que les plus bas d'août tiennent, nous pensons que l'AUDJPY remontera vers la zone des 92,50/93 JPY dans les semaines à venir. Nous préférons cette paire pour des stratégies acheteuses vu le niveau clé au-dessus duquel le cours rebondit.

AUDJPY, Chandeliers journaliers

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AUDJPY, Chandeliers hebdomadaires

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NZDJPY - L'évolution de la paire depuis février donne l'impression qu'une figure d'Epaule-Tête-Epaule (ETE) est présente, mais tant que la zone des 74,80/75,10 est en soutien il n'est pas possible de parler d'une nouvelle jambe de baisse du NZDJPY. Le rebond en cours laisse envisager un retour à 79 JPY cette semaine, et ceci pourrait théoriquement être une résistance critique. Mais compte tenu des corrélations, si les autres paires en yen confirment leurs signaux et continuent de monter, le NZDJPY poursuivra normalement sa hausse. Toutefois, il faut dépasser la zone des 79,00/79,60 JPY pour que l'on puisse envisager un retour à 80,50 JPY. En ce qui concerne l'ETE, une cassure des 75 JPY présentera une opportunité de vente pour viser les 69 JPY, ancienne résistance en 2012.

NZDJPY, Chandeliers journaliers

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NIKKEI 225 - L'indice phare de la Bourse de Tokyo semble sortir d'une phase de congestion au sein d'un biseau descendant. Le rebond en cours s'effectue au-dessus d'un support majeur à 13 150 points, renforçant la probabilité de confirmation du signal en cours aujourd'hui. Cette semaine, il faudra observer une cassure des plus hauts de la semaine dernière (13 750 points) afin de pouvoir envisager un nouveau rallye en direction des 14 400 points voire les 14 930 points en extension. Un échec sous les 13 750 points retardera ses prévisions, et une rupture des 13 150 points les invalidera complètement.

JPN225, Chandeliers journaliers

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Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr

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