Métaux précieux : Nos prévisions haussières sont en train de se confirmer

(DailyFX.fr) - Comme anticipé, les métaux précieux ont amorcé des rebonds conséquents à la fin de la semaine dernière alors que le rapport mensuel sur l’emploi non-agricole aux Etats-Unis a pesé sur le dollar américain.

Pour revenir sur l’évolution de l’or et de l’argent vendredi après-midi, les créations d’emplois supérieures aux attentes aux Etats-Unis en avril ont initialement pénalisé ces deux métaux précieux. Mais lorsque l’on regarde de plus près le rapport mensuel sur l’emploi non-agricole, on remarque que la baisse du taux de chômage serait principalement expliquée par la diminution de la population active sur le marché du travail US, ce qui rend les « bons » chiffres de l’emploi moins optimistes. La stagnation des salaires est également un élément qui pénalise le dollar étant donné que les pressions inflationnistes aux Etats-Unis pourraient être contenues, ce qui donnera à la Réserve fédérale plus de marge pour poursuivre sa politique de taux bas durant une période plus longue que prévue.

Nous ne sommes donc pas surpris de voir l’or remonter au-dessus des 1300$ en ce début de semaine, d’autant plus que les tensions en Ukraine ce week-end poussent certains investisseurs à se placer sur le métal jaune aujourd’hui. Ces évènements géopolitiques ne représenteraient que du bruit sur le court terme, mais ils peuvent effectivement assister à la formation d’une nouvelle phase haussière des métaux précieux en mai.

Maintenant que l’or rebondit au-dessus des 1270$, niveau au-dessus duquel nous avons établi une stratégie d’achat la semaine dernière, le rally du métal jaune pourrait s’amplifier dans les heures qui viennent alors que l’élan derrière le rebond attirerait probablement les traders à la recherche des stratégies de suivi de tendance.

Plus précisément, voici ce que nous avons dit sur l’or le 29 avril :

Si nous voyons une poursuite du rebond de l’or avec un dépassement des 1306$ cette semaine, ce potentiel haussier sera renforcé alors que le marché remontera probablement vers les 1330$ au début de mai.

Le breakout au-dessus des 1306$ est effectif depuis ce matin, et tandis qu’il faut encore le confirmer en cours de clôture journalier, nous pensons que l’or poursuivra son rebond en direction des 1330$ cette semaine.

Vendredi, le nombre de positions vendeuses ouvertes par les traders particuliers sur les plateformes de trading de FXCM a augmenté de 30,9 % par rapport à jeudi. En même temps, le nombre de positions acheteuses ouvertes a chuté de 18,3 %, et le ratio de positions acheteuses / vendeuses a diminué de 64 % à 53 %. Notre Speculative Sentiment Index (SSI), qui mesure le sentiment des traders particuliers en se basant sur leurs positions réelles, indique donc que la majorité des traders particuliers reste à l’achat de l’or. Mais nous pensons qu’il y a désormais un risque de voir le SSI s’inverser dans les séances qui viennent si l’or poursuit son rebond. Dans un tel scénario, les conditions nécessaires pour une nouvelle phase d’appréciation du prix de l’or pourraient se présenter.

Speculative Sentiment Index (SSI) du XAUUSD

Speculative Sentiment Index de l'or (XAUUSD)

Analyse technique de l’or (XAUUSD)

Comme nous l’avons déjà dit, le rebond au-dessus des 1270$ vendredi et le franchissement dépassement des 1306$ laisse envisager un retour sous les 1330$ cette semaine. Nous continuerons donc de favoriser des stratégies d’achat pour viser cet objectif, et si les 1330$ sont dépassés dans les séances à venir, nous commencerons à évoquer une nouvelle progression vers les 1390$. Il faut que l’or clôture au-dessus des 1306$ aujourd’hui pour confirmer son breakout. Une invalidation de cette cassure ne rendrait pas forcément les perspectives baissières pour la semaine, mais nous pourrions voir une correction vers les 1280/90 $ avant de pouvoir repartir à la hausse dans ce cas-là.

Analyse technique de l'or XAUUSD

Comme nous avons évoqué le ratio Or / Dow Jones la semaine dernière, il est intéressant de noter que le rebond de l’or se matérialise en même temps avec une nouvelle correction baissière du DJIA. Comme anticipé, cet indice boursier n’est pas parvenu à dépasser ses 16.600 points vendredi soir. Le seuil des 16.400 points est un niveau critique sur le Dow Jones cette semaine.

Analyse technique du Dow Jones

Analyse technique de l’argent

L’argent-métal a effectué un rebond technique sur la borne basse de son Bollinger hebdomadaire, permettant au marché de terminé la semaine dernière avec un chandelier hebdomadaire en forme de marteau. Ces deux éléments techniques laissent penser qu’un creux majeur pourrait se matérialiser de nouveau au-dessus des 18,50$. Notez que le XAGUSD n’a jamais clôturé en dessous des 19$ en données journalières. En ce qui concerne nos prévisions haussières sur le long terme, nous aimerions voir un retour sous les 20,50$ dans les semaines qui viennent et un dépassement de ce niveau avant la fin du deuxième trimestre.

Rejoignez-nous le 7 mai à 18h CEST pour un webinaire spécial sur notre stratégie d’achat de l’argent-métal.

Analyse technique de l'argent XAGUSD

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr

Pour me contacter, écrivez à araymond@fxcm.fr

Suivez-moi sur Twitter : @AdrianRaymondFX

Métaux précieux : Nos prévisions haussières sont en train de se confirmer

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