USDCAD : Le Loonie risque d’être vendu suite aux chiffres de l’inflation au Canada

Analyse technique dollar canadien

(DailyFX.fr) - Nous invitons nos lecteurs à surveiller la paire USDCAD cet après-midi car la tendance du dollar canadien sera influencée par la publication de l'indice des prix à la consommation au Canada à 14h30 CEST.

Les traders qui s'intéressent au dollar canadien savent que les chiffres de l'inflation peuvent entraîner de forts mouvements sur le cours de l'USDCAD. Généralement, on remarque une forte dépréciation du CAD avec de tels chiffres alors qu'une hausse de l'inflation ne veut visiblement pas dire que la BoC est prête à relever ses taux d'intérêt.

D'après le consensus sur le marché, la croissance de l'indice des prix à la consommation (IPC) canadien en juillet devrait ralentir à +2,2 % en glissement annuel comparé à +2,4 % en juin. L'indice de référence de la Banque du Canada, qui exclut huit des composantes les plus volatiles de l'IPC global, est lui attendu en hausse à +1,9 % contre +1,8 % le mois précédent.

Rejoignez Adrian Raymond pour une session de trading en live à 14h15 CEST sur DailyFX.fr pour la publication des chiffres de l'inflation au Canada.

Calendrier économique au Canada & aux USA

Calendrier économique Forex

Comme la Banque du Canada a révisé à la baisse ses prévisions d'inflation en juillet, le dollar canadien risque d'être vendu très rapidement après la publication de l'IPC cet après-midi. Alors qu'une accélération de l'inflation est observée au Canada depuis le début de l'année, la BoC ne s'en inquiète pas car elle juge cette hausse "temporaire" étant donné les problèmes sous-jacents dans l'économie qui l'ont poussée à couper ses prévisions de croissance.

Ces perspectives ont pesé sur le Loonie lors de la dernière publication des chiffres de l'inflation au Canada le 18 juillet. Tandis que l'IPC était ressorti supérieur aux attentes (+1,8 % contre les prévisions à +1,7 % pour l'IPC global), le dollar canadien a été très vite vendu comme la probabilité d'un relèvement des taux de la BoC reste jusqu'ici limitée.

Nous rappelons à nos lecteurs que la BoC a un mandat de maintenir à moyen terme l'inflation, mesurée par l'IPC global, stable à 2 % par année, soit la médiane de la fourchette de 1 à 3 % utilisée par la banque centrale. L'accélération récente de l'inflation au Canada n'est donc pas une source d'inquiétude pour les autorités monétaires en ce moment.

Inflation Canada

Stratégie de Trading sur l'USDCAD

En cas de chiffres en ligne aux attentes, ou même inférieurs aux prévisions, l'USDCAD devrait conserver sa tendance haussière dans les séances qui viennent. Notez toutefois que le cours de l'USDCAD pourrait être influencé par le discours de la présidente de la Réserve fédérale, Janet Yellen, à 16h CEST. Toute stratégie de trading engagée après 14h30 doit prendre en compte le risque d'une non-poursuite de la tendance immédiate de l'USDCAD lors du discours de Yellen.

Quoi qu'il en soit, la tendance de l'USDCAD est bien haussière et les perpectives de hausse à terme semblent toujours bonnes tant que la paire s'échange au-dessus de 1,08 CAD cet été. Au-dessus de ce seuil majeur, nous continuerons à favoriser des prises de position à l'achat sur l'USDCAD.

Graphique 1 : 1,08 CAD est un niveau intéressant en données hebdomadaires

Analyse technique USDCAD

Notre biais haussier est actuellement soutenu par le positionnement des traders particuliers, qui vendent agressivement les rallys de l'USDCAD depuis juillet.

Le dernier rapport du Speculative Sentiment Index (SSI), qui mesure le positionnement des clients particuliers chez FXCM nous indique un potentiel haussier sur l'USDCAD :

Le ratio de positions Achat/Vente sur l'USD/CAD s’est établi à -2,09 soit 32% des traders qui sont à l'achat. Hier, le ratio était de -1,95, et les positions ouvertes des traders particuliers étaient de 34% à l'achat. Les positions à l'achat ont diminué de 6,5 % par rapport à hier et sont de 10,2 % en dessous des niveaux de la semaine dernière. Les positions à la vente ont augmenté de 0,2 % par rapport à hier et sont de 7,6 % au-dessus des niveaux de la semaine dernière. L’exposition des clients FXCM (open interest) a diminué de 2,1 % par rapport à hier et se situe de 2,9 % au-dessus de la moyenne mensuelle. Nous utilisons notre SSI comme indicateur contrarien et le fait que la majorité des traders soit à la vente indique un potentiel haussier. Le sentiment de marché est devenu plus baissier en comparaison avec hier et la semaine dernière. L’évolution récente des cours et du sentiment de marché donnent des perspectives haussières.

Speculative Sentiment Index de FXCM - USDCAD

Trading USDCAD sur Forex avec FXCM

Compte tenu de la tendance du dollar canadien et du sentiment des traders particuliers, nous pensons que les chiffres de l'inflation au Canada pourraient présenter une nouvelle opportunité pour acheter l'USDCAD.

Pour ce faire, nous préférons acheter un repli du marché vers les 1,0915 CAD en cas de chiffres en ligne aux attentes. Encore une fois, toute progression du dollar canadien devrait être de courte durée étant donné les prévisions d'inflation de la BoC.

Si cette entrée souhaitée se présente cet après-midi, on pourrait prendre position suite à la publication (attendez quelques minutes pour que le marché se calme) avec un stop juste en dessous des plus bas enregistrés lors de la sortie de la statistique. Pour ceux qui veulent placer des ordres conditionnels à 1,0915 CAD, le stop doit être obligatoirement placé en dessous des 1,09 CAD. Cela ne vous protège pas pour autant d'un excès en dessous des 1,09 CAD.

Une entrée sur accélération haussière peut théoriquement se faire, mais il faudra surtout confirmer une cassure des 1,0980 CAD en cours de clôture journalier ce soir pour avoir une meilleure certitude quant à la poursuite de la hausse de l'USDCAD la semaine prochaine.

Graphique 2 : Nous préférons acheter l'USDCAD vers 1,0915 CAD

Stratégie Trading USDCAD

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr

Pour me contacter, écrivez à araymond@fxcm.fr

Suivez-moi sur Twitter : @AdrianRaymondFX

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