USA : Le marché des taux US ne semble pas intégrer dans les prix une hausse prochaine des taux directeurs

(ProfesseurForex.com) – Comment les spéculateurs sur la dette US peuvent-ils être en train d’intégrer une hausse des taux directeurs alors que les derniers chiffres de positionnement sur ce marché montre un excédent de longs, le positionnement le plus fort depuis Mai 2013 (65 000 contrats à la hausse en plus par rapport aux contrats à la baisse). Un tel placement haussier sur la dette à 10 ans US signifie un déclin du taux à 10 ans. Qui a coincidé avec la chute du prix du baril.

Le taux à 10 ans US reste la ligne de tendance à 6 mois après avoir cassé la MM200 (Hebdo). Une cassure sous 2.08 % cette semaine inviterait les spéculateurs à vendre d’avantage jusqu’à ce que les 2 % soient atteint.

La semaine passée, la publication des chiffres du coût du travail a reporté les anticipations de hausse des taux directeurs. L’indice ISM de la veille n’a pas vraiment embelli le tableau. Les traders attendent désormais l’indice ISM du secteur des services et les chiffres de l’emploi de Vendredi. D’autre part, plus tard ce mois-ci, nous aurons Jackson Hole, où tout le gratin bancaire mondial se réunit chaque année et où la FED fait parfois des annonces de politique monétaire.

D’ici là, surveillez les 2 %, dans un contexte de recul des taux Européens. Le spread de taux de court terme entre les USA et l’UE reste un driver fondamental du Forex et notamment EUR/USD. Gardez cela à l’esprit.

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