Avis de Banque – Forex : Morgan Stanley présente ses 10 meilleures idées de trading pour 2016 !

(ProfesseurForex.com) – Morgan Stanley présente ses perspectives sur le Forex pour 2016 et ses 10 meilleurs trades. Voici les points clés de la perception de MS avec la liste de ses 10 meilleurs trades et leurs justifications.

Le cadre et perspectives Forex :

« Le JPY devrait rejoindre USD en surclassant ses pairs du G10 et la plupart des émergeant, à notre avis.

Les flux de rapatriement ont poussé USD à la hausse, comme les sorties de portefeuilles des émergeant ont conduit à leur faiblesse.

À l’avenir, les sorties des émergeants liées au désendettement devraient permettre un plus grand degré de différenciation.

Contrairement au cycle de resserrement monétaire de la Fed qui a commencé en 2004, la hausse des taux américains seront susceptibles d’affaiblir les devises émergentes.

Les faibles rendements de l’investissement local et la hausse des coûts de financement créent des pressions sur la balance des paiements.

Une divergence croissante entre devises développées et émergentes devrait pousser les coûts réels de financement à la hausse, encourageant certaines banques centrales des pays émergents à fonctionner sous des conditions monétaires accommodantes.

Nous vendons la plupart des devises asiatiques à l’exception de JPY, INR et PHP.

EUR et CHF sont les devises de financement préférées, alors que nous pensons que JPY est susceptible de rebondir » projets MS.

Les 10 meilleures idées de trading pour 2016 :

1- Vente GBP/JPY : Plus efficace dans un environnement de risk-off et avec un scénario de Brexit.

2- Vente CHF/JPY : La valorisation relative FX et la divergence de politiques monétaires favorisent le JPY.

3- Achat de USD face à AUD, CAD, NZD et NOK : La faiblesse des termes du commerce et le désinvestissement des matières premières devraient maintenir ses devises faibles.

4- Achat de USD face à SGD, TWD et THB : Le désendettement des bilans asiatiques créent de la demande de USD.

5- Achat de JPY face à KRW et CNH : Un trade bénéficiant des écarts d’évaluation et du désendettement des bilans asiatiques.

6- Vente de EUR/INR : Un carry trade bénéficiant des taux INR élevés et une BCE dovish qui affaiblie EUR.

7- Vente de EUR/MXN: Le MXN devrait bénéficier de bilans relativement sans endettement et de la vigueur du commerce des États-Unis.

8- Achat de  USD/BRL : Nous nous attendons à un déclassement de la note à non-investment, ce qui devrait conduire à des sorties de capitaux.

9- Achat de USD/PLN : Les changements à la NBP à venir peuvent entraîner de nouveaux risques pour le PLN, et élargir le spread de taux.

10- Vendre CAD/RUB : Le RUB devrait bénéficier d’évaluations plus favorable et du soutien de hauts rendements. Le financement par l’intermédiaire du CAD réduit partiellement la sensibilité au pétrole.

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