FOREX : Stratégie PFX EUR/USD pour la semaine du 14 Décembre

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(ProfesseurForex.com) – Nous y sommes. La FED devrait, sauf surprise de taille, rehausser ses taux directeurs ce Mercredi, une semaine après que la BCE ait au contraire décidé d’assouplir encore sa politique monétaire. Les marchés ont clairement déjà intégré ce scénario dans les prix. Ce qui l’est moins, c’est le rythme de hausse qui sera adopté en 2016. Et c’est précisément sur ce point qu’il va falloir réfléchir en ce début de semaine afin de bien se préparer.

Avant réfléchir à la bonne stratégie à adopter, essayons de mettre les choses dans leur contexte, d’un point de vue économique.

Est-ce que la FED Peut adopter un rythme de hausse rapide des taux directeurs ? Nous en doutons fortement. Nous sommes d’avis qu’il n’y aura que deux hausses de taux en 2016. En effet, la dette US continue de grossir et la hausse des taux va rendre le service de la dette de plus en plus difficile. Actuellement, l’Allemagne emprunte à 10 ans à un taux plus faible que les USA lorsqu’ils empruntent à un an… Tant que les USA n’auront pas un excédent budgétaire, rehausser les taux, du point de vue de la dette, pourrait s’avérer être une très mauvaise décision.

Nous ne serions pas surpris si comme pour la BCE en 2011, la FED devrait au final être forcée de faire marche arrière assez rapidement.

Du point de vue des marchés, si les entreprises US voient leurs coûts de financement devenir trop douloureux, les bourses vont piquer du nez et nous ne serions pas surpris si la FED devait être forcée de remettre une couche de QE pour calmer les choses…

Les USA sont peut être un pays très autarcique mais dans le contexte actuel de ralentissement des pays émergents (Brésil, Russie, Chine etc…) et de croissance faible en Europe (dopée par des taux très bas et un open bar de la part de la BCE), les USA prennent un risque en n’étant pas au diapason.

Pour en revenir à notre stratégie hebdomadaire pour EUR/USD/

Nous pensons que la FED va présenter une hausse des taux « Dovish ». Nous voulons dire apr là qu’il y a de bonnes chances que les projections des gouverneurs concernant les taux directeurs seront abaissées. L’ampleur de cette baisse décidera en très grande partie de l’ampleur de la volatilité et aussi du sens de la volatilité.

Nous ne pensons que Mario Draghi ait réellement déçu les marchés la semaine passée mais plutôt que les marchés ont vendu la nouvelle. Et il y a des chances que ce scénario se répète pour la FED.

Nous sommes tentés d’envisager une hausse de EUR/USD d’ici la fin de l’année.

Le canal dans lequel la FED et la BCE laisseront fluctuer la paire est clair selon nous. Ce sera 1.05-1.15. Il y a donc encore du potentiel haussier pour ceux qui jouent ce canal.

D’autre part, le cross a consolidé les gains post BCE. La pression est haussière et nous prenons cela comme un signe que nous ne sommes pas les seuls à arborer une stratégie haussière pour le moment.

Mais encore une fois, si EUR/USD bouge contre le sens anticipé, ne tardaient pas à couper les pertes ! Le mouvement post FED peut potentiellement être très important et donc douloureux si vous êtes dans le mauvais sens. Soyez réactif et n’oubliez pas que le marché peut se tromper plus longtemps que vous ne pouvez tenir une position perdante.

Stratégie EUR/USD H4
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  • Graphique EUR/USD H4

EURUSD H4 (12-14-2015 1536)

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