Trading : Les facteurs qui influencent les cryptomonnaies sont-ils les mêmes que ceux du Forex ?

Les prix des cryptomonnaies varient beaucoup et rapidement, surtout comparés à ceux du Forex. Les facteurs qui influencent les deux marchés sont-ils comparables et pourquoi les cryptomonnaies sont-elles aussi volatiles ?

Voici une liste non exhaustives des principaux facteurs qui impactent les cryptomonnaies :

- Les nouvelles : Les news sur les cryptomonnaies impactent souvent les prix à la hausse ou à la baisse. Par exemple, les informations sur les piratages ou les clôtures de services provoquent de l’inquiétude chez les investisseurs, impactant les prix à la baisse. A l’inverse des nouvelles positives, comme le lancement des contrats futures sur le Bitcoin qui a fait monté son prix.

- Le sentiment de marché : La psychologie est certainement le facteur le plus important pour les cryptomonnaies. Le marché des cryptomonnaies est un marché qui dépend fortement du sentiment de marché. Lorsque les cryptomonnaies ont gagné en popularité, la demande du grand public a fortement augmenté, créant une très forte hausse en 2017e. On peut dans ce cas parler de FOMO (Fear Of Missing Out), la peur de manquer une opportunité unique et d’euphorie. Par la suite, le sentiment de marché s’est retourné avec notamment une série de mauvaises nouvelles, créant une panique et des prises de bénéfices qui ont fait rechuter les cours.

- La régulation : L’ annonce d’une réglementation sur les cryptomonnaies par un gouvernement affecte souvent les prix. Par exemple, le Bitcoin a baissé lorsque la Corée du Sud a annoncé son intention de bannir son trading. Ensuite les prix ont fortement rebondi avec l’explication qu’ils voulaient simplement rendre le trading plus transparent mais pas fermer les exchanges.

- La valorisation : Il y a deux paramètres de mesure de la valeur d’une cryptomonnaie. La valeur d’échange et la réserve de valeur. La valeur d’échange est un point crucial pour les cryptomonnaies. Lorsqu’une grande société annonce accepter certaines cryptomonnaies, leurs prix augmentent. Cependant, la volatilité rend difficiles d’utiliser les cryptos comme un moyen de paiement, limitant le nombre d’entreprises qui les acceptent. A ce stade, la raison principale d’acheter des cryptomonnaies est la réserve de valeur, comme l’or.

Globalement, on retiendra le sentiment de marché comme le principal facteur influençant les prix des cryptomonnaies, alors que d’autres facteurs participent à créer des mouvements de court terme et alimentent la volatilité.

Certains facteurs comme les news et le sentiment de marché sont communs aux cryptomonnaies et au Forex. Cependant, l’existence/absence de banque centrale et de zone géographique rattachées fait toute la différence. La banque centrale affecte fortement la valeur de sa monnaie par le biais de sa politique monétaire, alors que le pays rattaché à la monnaie offre des agrégats à analyser et étudier pour évaluer une valeur fondamentale.

Comme le marché des cryptomonnaies est relativement récent, et en l’absence de banque centrale ou d’entité à évaluer, il n’y a pas de moyen fiable d’établir une valeur fondamentale, et cette incertitude renforce davantage la volatilité.

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