Liens vers les sites internet des banques centrales (communiqués de presse, rapports économiques, documents de politique monétaire, etc…) :

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• Banque Centrale Européenne
• Banque d’Angleterre
• Banque de Réserve d’Australie
• Banque du Japon
• Banque Nationale Suisse
• Banque du Canada
• Banque Royale de Nouvelle Zélande

Dossier pour bien comprendre le rôle d’une banque centrale

Qu’est ce qu’une banque centrale?

Une banque centrale, « banque des banques », est une institution indépendante, responsable de la politique monétaire de la zone où circule la monnaie que elle seule peut émettre.

Quels sont les activités que supervise une banque centrale?

• La mise en œuvre de la politique monétaire au travers de la fixation des taux d’intérêt directeurs, la collecte des réserves obligatoires auprès des banques primaires ainsi que les interventions sur le Forex.

• Le contrôle des banques primaires sur leur solvabilité ainsi que leur respect des principes de Bâle
• La création de monnaie par les banques dites primaires (comme la BNP Paribas par exemple). Si les banques primaires ne peuvent évidemment pas imprimer de la monnaie, elle peuvent néanmoins créer de l’argent « fictif ». En effet, lorsque vous contractez un emprunt chez votre banque, l’argent ne sort pas de ses coffres mais est créé à partir de rien. Cette somme disparaitra une fois que vous l’aurez remboursé.

Grâce à ces outils, une banque centrale peut influencer l’économie afin de remplir les missions qui lui ont été attribuées dans ses statuts lors de sa création. A noter ici que le mandat précis d’une banque centrale diffère d’un pays à l’autre. Les missions peuvent en effet diverger selon les banques centrales. Ainsi, la FED Américaine se doit de veiller à l’emploi, l’inflation ainsi que les taux d’intérêt à long termes alors que la BCE n’a comme seul objectif de maintenir le taux d’inflation en dessous de 2%.

Pourquoi les taux directeurs des banques centrales influencent tant le Forex?

Les banques centrales influencent la proportion de crédits accordée par les banques primaires à l’économie grâce à la fixation de leur taux directeur. Il s’agit du taux auquel les banques primaires peuvent se financer auprès de la banque centrale.

Un fort taux ralentira l’octroi du crédit dans la Zone monétaire mais attirera des capitaux étrangers intéressés par les rendements supérieurs qu’offre la devise. Dans ce contexte, la demande étrangère pour la monnaie en question augmente et cette dernière s’apprécie donc logiquement.

Un faible taux permettra aux banques primaires d’accorder plus de crédit à l’économie et donc de stimuler l’activité économique. Néanmoins, en diminuant ce taux, la monnaie devient moins attrayante pour les capitaux étrangers qui se redirigeront vers d’autres monnaies offrant un rendement plus attractif. Dans ce contexte la demande étrangère pour la monnaie en question diminuera et cette dernière se dépréciera mécaniquement.