Forex (Danske Bank) : Comment se positionner pour cette année 2018 ? Cinq thèmes et sept idées de trading !

Dans son rapport de fin d’année, Danske Bank partage ses meilleures idées de trading Forex pour cette année 2018.

« Pour la neuvième année, nous présentons nos FX Top Trades pour l’année à venir. Pour 2018 nous offrons des vue directionnelles sur des paires de devises clé. Nous considérons un certain nombre de thèmes et leurs implications sur le Forex.

Les Thèmes :

Thème #1 : Les perspectives cyclique vont encore soutenir les carry trades sur le Forex, même si nous notons que les positions longues-volatilité semblent de plus en plus attractives comme couvertures. D’un point de vue cyclique, nous voyons une hausse de EUR, NOK, RUB et HUF, particulièrement face à USD.

Thème #2 : La « normalisation » politique va rester un thème clé et la BCE pourrait relâcher la prochaine vague de « trades de normalisation » mi-2018 et soutenir EUR. Cependant, le chemin sera encore long pour la Riskbank, ce qui pourrait peser sur SEK.

Thème #3 : Le nouveau Président de la Fed Jerome Powell est moins expérimenté sur la communication des marchés, et présomptueusement, sur la gestion des crises. Cela pourrait peser sur USD, alors que nous trouvons historiquement des preuves d’une « prime d’expérience de la Fed ».

Thème #4 : La fragilité du marché de l’immobilier scandinave s’est récemment empirée et l’incertitude va prévaloir, particulièrement en Suède, pour une plus longue période. La situation devrait s’éclaircir pour la Norvège, au moment où elle se noircie en Suède, pesant sur la Riksbank.

Thème #5 : Le potentiel de plus fortes corrections dépend fortement du degré de sur/sous-évaluation. Nos modèles de valorisations fondamentales suggèrent de trop forts  EUR, GBP et NOK, alors que HUF semble attractif.

Les idées de trading :

Top Trade #1 : Vente EUR/NOK, via des options.

Top Trade #2 : Achat NOK/SEK, spot.

Top Trade #3 : Achat EUR/USD, via des options.

Top Trade #4 : Vente EUR/GBP, via des options.

Top Trade #5 : Achat G10 vol, via des options.

Top Trade #6 : Vente EUR/HUF, spot.

Top Trade #7 : Vente USD/RUB, spot. »

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