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Effet de levier et marge sur le marché des changes

(Touslesbrokers.com) – Dans un premier temps il est nécessaire de définir ce qu’est une marge : La marge est le montant du capital nécessaire sur le compte de trading afin de garder une position ouverte. Au même titre qu’un dépôt de garantie, la marge permet au trader d’effectuer des opérations dont la valeur est plus grande que le montant des fonds présents sur le compte.

La question qui se pose ensuite est relative à la définition de l’effet de levier :

La grande majorité des brokers offre un effet de levier assez important, ce qui rend le potentiel d’investissement plus vaste pour le client. On peut observer des effets de levier allant jusqu’à 500 parfois. L’effet de levier est donc un outil permettant d’investir sur le marché une somme plus grande que ce que l’on détient sur le compte de trading.

Le marché du forex possède l’effet de levier le plus important comparativement aux contrats futures, warrants et SRD. En effet, en règle générale, un contrat standard est d’environ 100 000 unités monétaires, hors 1/500e de 100 000 équivaut à 200 unités, ce qui représente 0.2% de marge nécessaire pour prendre position avec un lot de 1.

Prenons un exemple concret : vous souhaitez utiliser un effet de 100:1 avec un capital de 1 000$. Vous pourrez alors investir 1000*100 = 100 000$ ! Il faut se rendre compte que l’effet de levier est très dangereux, à double tranchant car d’un côté il peu augmenter le rendement de votre portefeuille et de l’autre augmenter considérablement vos pertes en peu de temps.

Les risques de l’effet de levier

Le risque est donc bien présent lors de l’utilisation de levier trop important notamment par rapport à votre capital. Les professionnels utilisent en grande majorité des leviers inférieurs à 5. Et 99% des trades réalisés avec de gros effets de leviers sont perdants et engendrent la perte totale du capital. Le marché du forex n’est en rien similaire aux jeux de hasard que l’on trouve dans les casinos, il faut en être conscient !

L’appel de marge ou stop out

Les capitaux présents sur le compte en dehors de ceux attribués pour la marge du compte de trading constituent la marge utilisable par le trader. Dans le cas de pertes successives entrainant l’équité du portefeuille en-dessous de la marge minimum exigée, le broker fera un appel de marge, ce qui implique de prévenir le client qu’il atteint le seuil auquel il doit remettre des capitaux s’il veut continuer à trader. Cette procédure engendre de même la liquidation de toutes les positions en cours si le client n’a pas répondu à l’appel de marge en réinjectant des capitaux.

Prenons un exemple concret :

Votre compte de trading comprend un capital de 1 000 $ ainsi qu’un effet de levier de 200:1. L’exigence de marge pour une position de 10 000 unités (0.10 lot standard) est de 10 000 / 200 = 50$. La marge utilisable = capital disponible – exigence de marge = 1 000 – 50 = 950. Vous pourrez donc ouvrir au maximum 1 000 / 50= 20 positions de 0.10 lot avec ce compte de 1 000$.

Le niveau d’appel de marge évolue selon les intermédiaires financiers, si nous prenons un stop out à 20 %, lors d’une position de 0.10 lot sur l’EUR / USD, vous devrez avoir sur votre compte au minimum 20% de la marge utilisée pour ne pas subir un appel de marge. Soit 50*20% = 10$.

Une variation sur le cours de l’EUR / USD équivaut à 1$. Ce n’est pas le cas pour toutes les paires de devises du marché. Dans le cas ou la position est mauvaise et évolue de 990 pips, la perte sera de 990$ et le broker devra donc effectuer un appel de marge en clôturant la position.

Prenons maintenant cet exemple avec un effet de levier maximum pour un compte de 500$ :

1 lot standard de 100 000 unités avec une marge utilisée 500. La valeur d’un pips sera alors de 10$ et  le marge minimum de 500*20% = 100$. Dans ce cas, il ne suffit que de 40 pips pour atteindre le stop out et perdre 80% du capital !

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