Home > Actualités & Analyses Forex > Un aperçu rapide des investissements de Buffett au Japon

Un aperçu rapide des investissements de Buffett au Japon

L’annonce récente de Warren Buffett concernant sa participation dans cinq maisons de trading japonaises en a surpris plus d’un. Berkshire a été considéré comme évoluant terriblement lentement pendant la pandémie, avec peu ou pas de réaction aux opportunités vues sur le marché boursier. 

Cependant, Berkshire a fait ce qu’il sait faire de mieux : investir. Le départ des États-Unis pour le Japon n’est qu’une autre façon de tirer parti des avantages de la diversification. D’une part, Buffett a réduit son exposition à l’USD, la monnaie de réserve mondiale. D’autre part, en ajoutant des actions internationales au portefeuille, connues pour avoir un faible degré de corrélation avec l’action nationale, Buffett ajoute de la valeur à son portefeuille.

En outre, les prix payés pour la participation lui donnent des droits de vote. Enfin, Buffett a commencé à acheter des participations dans les cinq maisons de trading bien avant que la pandémie ne frappe le monde occidental. Cela montre, une fois de plus, qu’il ne faut pas se presser lorsqu’on investit.

Pourquoi exactement Buffett a-t-il accepté les investissements japonais ?

Outre les raisons expliquées plus haut, Buffett a opté pour un investissement de valeur fortement décoté par rapport aux valorisations en vigueur aux États-Unis. En fait, l’acquisition de Berkshire, d’une valeur de 5 milliards de dollars, est plus de 30 % moins chère que l’évaluation de TOPX. En outre, sur la base du prix au bilan, les investissements japonais ont été réalisés avec une décote de 79 %.

En outre, les cinq participations achetées offrent un rendement en dividendes trois fois plus élevé que celui des sociétés du S&P500 ou deux fois plus élevé que celui de l’indice TOPIX.

Enfin, les cinq maisons de trading (Sumitomo, Mitsui, Mitsubishi, Marubeni, Itochu) ont un niveau d’endettement moyen de 54 % et négocient environ huit fois leur EBITDA. Bien qu’il semble s’agir d’un pari à effet de levier, il n’y a pas eu de faillite d’entreprise au Japon au cours des deux dernières décennies, et le rendement élevé des dividendes justifie l’analyse de la valeur de l’investissement.

Une fois de plus, Buffett a fait ce qu’il sait le mieux faire : trouver des entreprises dans lesquelles il vaut la peine d’investir, en utilisant l’approche de l’investissement de valeur. En outre, il a réussi à diversifier le portefeuille de Berkshire à un moment où les évaluations aux États-Unis sont très élevées.

Un examen attentif de la performance du cours de l’action Berkshire en 2020 révèle qu’elle est à la traîne des autres actions technologiques. Par exemple, Tesla a connu une hausse spectaculaire cette année. C’est pourquoi le choix d’investir dans Berkshire est réservé à ceux qui partagent les mêmes valeurs que Buffett – rareté, durabilité, investissement à long terme.

Tags:

Inscrivez-vous à notre newsletter exclusive dès aujourd'hui !

Des e-mails sur mesure

Jamais de SPAM !

Alt coin news

Désinscrire à tout moment

Après votre inscription, vous pourrez recevoir des offres spéciales occasionnelles de notre part par e-mail. Nous ne vendrons ni ne distribuerons jamais vos données à des tierces parties. Consultez notre politique de confidentialité ici.